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深受销售市场关心的证券纠纷案件尤其代表人诉讼首案一审判决！

广东广州市中级人民法院12日对康美药业证券尤其代表人诉讼(也称“团体诉讼”）做出一审判决。

法院判决书康美药业因年度报告等虚假陈述侵权赔偿证券投资者损害24.59亿人民币，原老总，经理马兴田及5名立即责任人，正中珠江会计公司及立即责任人担负所有连同承担责任，13名相关责任人按过失水平担负一部分连同承担责任。

中国证监会相关部门负责人12日就康美药业案做出裁定记者招待会时表明，相关多方让康美药业案背后具体控制上市企业的为恶者投入厚重成本，完成了“惩首恶”的总体目标，有益于加强惩恶扬善，扶优限劣的形象导向性，持续提高销售市场给予的心存敬畏，一同构建优良销售市场绿色生态。

图片出处：证监会网址

在我国立减尤其代表人诉讼案子

中国证监会相关部门负责人表明，康美药业证券纠纷案件是在我国立减尤其代表人诉讼案子。康美药业企业持续3年财务造假，涉案人员数额极大，延迟时间长，特性尤其比较严重，社会影响极端，比较严重危害了投资者的合法权利。做为投资者维护组织中证500中小型投资者服务站回应销售市场呼吁，依规接纳投资者授权委托，做为代表人参与康美药业代表人诉讼，为投资者争得较大 利益。

该责任人称，本次人民法院依规进行一审判决，示范性实际意义重要，是贯彻落实新证券法和中央办公厅，国务院办公厅《对于依规严格严厉打击证券非法活动的意见建议》的强有力措施，也是金融市场有史以来具备开辟实际意义的代表性案子，对推动中国金融市场改革创新和身体健康发展趋势，进一步维护保养投资者合法权利具备里程碑式实际意义。中国证监会对于此事表明适用，并将依规监管投资者维护组织，相互配合最高人民法院搞好事后相关工作中。

下一步，中国证监会将在全方位汇总立减案子工作经验的根基上，促进健全代表人诉讼规章制度体制，适用投资者维护组织进一步提升案子评定，管理决策，执行步骤，依规推动尤其代表人诉讼常态进行。

赔付投资者24.59亿人民币

据广州中院详细介绍，2021年4月8日，中证500中小型投资者服务站有限责任公司企业受一部分证券投资者的特别授权，向广州中院申请办理做为代表人参与诉讼。经最高法院指定管辖，广州中院可用尤其代表人诉讼程序流程，对这起全国首例证券团体诉讼案开展了公布开庭审判。

在此之前，2020年5月13日，因康美药业在年度报告和中报中存有虚报记述和重要忽略，证监会对该企业和21名责任者做出处罚和销售市场禁止进入的行政许可决策。2021年2月18日，证监会又对承担康美药业财务的正中珠江会计所和相关责任人开展了行政许可。

人民法院查清，康美药业公布的年报和上半年度汇报中，存有虚报主营业务收入，利息费用及利润总额，虚报流动资产和未按照规定公布公司股东以及关联企业非营利性占有资源的关联方交易状况，正中珠江会计所出示的财务报告财务审计报告出现虚报记述，均组成证券虚假陈述个人行为。经专门组织评定，投资者具体损害为24.59亿人民币。

人民法院觉得，康美药业在上市企业年报和上半年度汇报中开展虚假陈述，导致了证券投资者项目投资损害，应担负承担责任。马兴田，许冬瑾等机构方案策划财务造假，解决投资者具体损害担负所有连同承担责任。正中珠江相关财务审计工作人员违背从业规则，造成财务造假未被财务审计发觉，应负责所有连同承担责任。一部分企业高級管理者虽未参于作假，但签名确定财务报表真实有效，应依据过错尺寸担负一部分连同承担责任。

广州中院12日还发布了有关尤其代表人诉讼上诉人应获赔付额度查看方法。

来源于：广州市中级人民法院

完成了“惩首恶”的总体目标

中国证监会相关部门负责人表明，相关多方果断贯彻执行中共中央国务院办公厅对金融市场违法违纪个人行为“零容忍”的精神实质和规定，根据多种形式多管齐下，搭建了民事诉讼，行政部门，邢事系统化的责任追究制度管理体系，让康美药业案背后具体控制上市企业的为恶者投入厚重成本，完成了“惩首恶”的总体目标，有益于加强惩恶扬善，扶优限劣的形象导向性，持续提高销售市场给予的心存敬畏，一同构建优良销售市场绿色生态。

一是高额刑事附带民事让“首恶”担负应该有义务。本次康美药业尤其代表人诉讼，人民法院綜合考虑到案子基本事实，相关被告在虚假陈述个人行为中的主观性过失等要素，裁定马兴田夫妻及邱锡伟等4名原管理层工作人员机构方案策划执行财务造假，属有意个人行为，依规担负100%的联带承担责任（24.59亿人民币），有益于加强对金融市场违反规定作恶者的处罚和威慑。

二是上市企业积极主动追收原控股股东，控股股东占款。在广东及多方的配合的努力下，10月30日，康美药业公示公布，经揭阳市中级法院对企业大股东关联企业财产开展申请强制执行，所得的账款总共16.41亿人民币已付款至公司的管理人帐户，用以抵冲关联企业占有企业资产。根据追收原控股股东，控股股东占有资产，有益于能够更好地维护众多中小型投资者的合法权利，也让上市企业再次轻装前行。

三是司法部门同歩追责原控股股东，控股股东刑事处罚。经侦查终结，东莞市人民检察院已于10月27日向广州中级法院立案侦查，控告马兴田犯相关邢事证券违法犯罪。佛山市中级法院于当天立案侦查审理相关案子，并与早期审理的康美药业，马兴田单位行贿案并案处理，进一步追责相关侵权人的刑事处罚。

中国证监会相关部门负责人还详细介绍了社会主义民主的集团公司诉讼（尤其代表人诉讼）与一般代表人诉讼的差别。

依照新证券法及其《最高法院有关证券纠纷案件代表人诉讼多个现象的要求》（法释〔2020〕5号）的相关要求，人民检察院运行一般代表人诉讼，公布支配权备案公示，投资者维护组织在公示期内受50名之上投资者的特别授权，能够依规做为代表人参与尤其代表人诉讼。其与一般代表人诉讼的差别为：

一是诉讼代表人不一样。一般代表人诉讼的代表人是投资者，尤其代表人诉讼的代表人是投资者维护组织。二是诉讼添加标准不一样。相较一般代表人诉讼的“明确添加”，尤其代表人诉讼是“默许添加”，可以扩张投资者维护的范畴，更强充分发挥对违纪行为的威慑功效。三是诉讼实际效果不一样。相较一般代表人诉讼，尤其代表人诉讼可以一次性处理纠纷案件，但也代表着相关责任者短时间遭遇高额赔付，扩大了倒闭风险性，提升得到赔付的可变性。二种诉讼方法都各有好坏，不管哪一种方法全是贯彻落实新《证券法》维护投资者，震慑违纪行为人的重要举措。在实际案例中选用哪一种诉讼方法更有益，必须融合案例具体情况深入分析。

编写：徐效鸿

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